Обзор облигаций «Беларусбанка» в отечественной и иностранной валюте. Облигации беларусбанка - реальная альтернатива вкладам Чем оправдано доверие к «Беларусбанку»

Что такое облигация? Это долговая ценная бумага, по которой эмитент (тот, кто ее выпустил — банк, компания или государство) обязуется выплатить покупателю номинальную стоимость облигаций и процент по ним в будущем. Есть два вида облигаций: дисконтные и процентные (купонные). В первом варианте доход состоит из разницы между ценой покупки облигации и ее номиналом, то есть ценой погашения. Вы покупаете бумагу номиналом 1000 долларов за 900. Через какое-то время эмитент отдает вам 1000. А 100 долларов (дисконт) теперь становятся вашим доходом.

У процентных облигаций принцип работы совсем другой — больше похожий на банковский вклад. Вы покупаете бумагу по номиналу в первый день размещения или по текущей (договорной) стоимости — в последующие, а эмитент выплачивает вам конкретный процентный доход на номинальную стоимость с определенной периодичностью. Когда подойдет время погашения облигации, с вами окончательно рассчитаются по процентам и вернут номинальную стоимость бумаги.

В нашей стране физическим лицам обычно предлагают именно процентные облигации. Выпускать такие ценные бумаги могут банки, компании и организации, а также государство.

В облигациях, кроме высокого процента, можно найти и дополнительные расходы

Как утверждает заместитель директора казначейства Альфа-Банка (Беларусь) Сергей Смоляков , принципиальных отличий между депозитами и облигациями нет. Все это — средства сбережения денег и получения дохода. Но продаются они по-разному и регулируются разным законодательством. Кроме того, возврат депозита гарантируется государством, а облигации выпускаются «под честное слово» эмитента.

Однако есть и важный плюс облигаций в сравнении с вкладами — с полученного дохода не нужно платить налоги. Бумаги, которые выпущены с 1 апреля 2008 года по 1 января 2015-го, а также с 1 июля по 31 декабря 2015 года, освобождены от этого. В будущем привлекательность инструмента сбережения будет зависеть от того, продлят ли действие указа президента № 279, а также от того, какие изменения будут внесены в Налоговый кодекс.

Когда клиент приходит в банк, у него есть возможность купить документарную или бездокументарную облигацию. Первая представляет собой бланк со степенями защиты и «купонами». «Иногда они реально отрезаются, — говорит Сергей Смоляков. — Чаще на них просто делают отметки о погашении. Все просто: приходишь в кассу, вносишь деньги, тебе дают бумагу ».

Это очень удобный вариант для сбережения: такие облигации обычно бывают «на предъявителя», то есть ваши личные данные никто не запросит. Но это работает только при покупке бумаг на небольшие суммы — до 1000 (с 1 января 2016 года это будет 210 миллионов рублей). И конечно, такие бумаги, как и деньги, можно потерять.

Более надежные — бездокументарные облигации. Их потерять невозможно. Но за гарантии придется платить. По сути, эта ценная бумага — лишь запись на вашем счете в депозитарии. Чтобы ее получить, надо открыть счет «депо» и заплатить еще несколько комиссий.

На примере государственных Минфина (со ставкой 7% годовых) мы посмотрели, с какими тратами связана покупка ценных бумаг.

«Помимо счета „депо“, необходимо заключить договор с брокером, поскольку размещение выпуска осуществляется на бирже, — рассказывает менеджер по брокерской деятельности УП „АСБ Брокер“ Марина Максимович . — Стоимость услуги по открытию счета „депо“ в разных депозитариях отличается. В Беларусбанке, например, это стоит 80 тысяч белорусских рублей. Вознаграждения брокеров также могут существенно разниться. Наша комиссия составляет 0,02% от суммы сделки, но не меньше 250 тысяч ».

Грубо говоря, при покупке 13 облигаций (каждая номиналом 5 тысяч долларов) и меньше надо заплатить 250 тысяч. Если 14 и больше, то — 0,02% по курсу Нацбанка. «Например, при покупке облигаций на сумму 100 тысяч долларов США доход, который получит владелец облигаций, составит порядка 1700 долларов за полный процентный период (3 месяца), а наша комиссия составит всего 20 долларов. Согласитесь, что это не существенно », — уточнила Марина Максимович. Подоходный налог на такие проценты по вкладу был бы равен 221 доллару, то есть в 11 раз больше.

Но на этом расходы не заканчиваются. Нужно еще открыть валютный счет, чтобы на него могли зачислять проценты. В данном случае это бесплатно. Так же, как и снятие наличных. Но банки могут устанавливать плату и за эти услуги. А некоторые депозитарии иногда дополнительно берут деньги за учет облигаций, то есть за то, что хранят о них запись.

Из ценной бумаги можно сделать выгодный краткосрочный «вклад»

Как говорит главный специалист отдела операций на финансовых рынках казначейства Альфа-Банка (Беларусь) Евгений Шевчук , «следует понимать, что наступило время, когда нужно учиться заботиться о своих финансах ». И чтобы выбрать то, что вам действительно будет выгодно, нужно поработать. Отдельно стоит разобраться со сроками инвестиций.

У депозита есть конкретный срок. Когда договор заканчивается, то либо идет пролонгация, либо ничего не происходит, либо автоматически деньги перечисляются на счет клиента. Облигация — это инструмент длительного заимствования. Эмитенты стараются разместить бумаги на долгий срок и вернуть деньги когда-нибудь потом.

Но облигации выпускаются с офертой, или безусловным обязательством эмитента выкупить в определенную дату у держателя все или часть бумаг. Правда, делают это только по заявлению инвестора (при чем написать его иногда нужно за месяц). Все равно это дает возможность человеку вернуть свои деньги досрочно. И если подгадать с датами, то можно получить фактически краткосрочный вклад с хорошей ставкой и возможностью отзыва средств, чего теперь не будут предлагать банковские вклады.

Давайте сравним. Предположим, что у вас есть 10 тысяч долларов, которые вы хотите сберечь и приумножить. Сейчас отзывный валютный вклад со ставкой больше 4% годовых. Облигации предлагают до 10% годовых. В случае с депозитом вы получите через год 400 долларов плюс еще 10−20 с учетом капитализации. Если купите облигацию, то можете заработать до 1 тысячи долларов. Разница составляет 600 «зеленых», и даже если предположить, что все комиссии при покупке облигаций будут стоить 50 долларов, выгода очевидна. А при досрочном снятии вклада вы получите доход, скорее всего, по заниженной ставке. Досрочно продать облигацию эмитенту вы сможете, например, каждые 6 месяцев без каких-либо санкций.

Кроме того, в исключительных случаях можно пробовать договариваться с эмитентом о выкупе облигаций и в неустановленные сроки. Как правило, при возможности клиенту идут навстречу.

Какие гарантии есть у негосударственных облигаций?

Многих отпугивает то, что нет закона, по которому вложенные средства обязаны в любом случае вернуть. И если облигации Минфина не погасят только в случае дефолта государства, то для того, чтобы «попасть на деньги» при покупке корпоративных бумаг (которые выпускают банки или компании), будет достаточно банкротства юрлица.

«Да, государство не гарантирует выплаты по облигациям, но и в таком случае может быть достаточно надежное обеспечение », — заверяет управляющий компании «Сигмаполюс» Юлия Аскерко . Эта организация-застройщик тоже в этом году свои ценные бумаги. Есть три вида обеспечения: страхование, поручительство юрлиц и залог (как правило, недвижимого имущества).

«По нашему мнению, наиболее надежный вид обеспечения — залог недвижимости. Страхование ведет к дополнительным издержкам для эмитента, следовательно, ставка процента будет ниже. Поручительство также не лучший вид обеспечения в данном случае, потому что у поручителей могут начаться сложности с бизнесом, которые приведут к снижению платежеспособности. Ведь у таких организаций, по большому счету, нет существенных ограничений — взял и продал все имущество, например », — считает Юлия Аскерко.

Конечно, можно следить за «здоровьем» предприятия ежеквартально по отчетам Минфина и вовремя увидеть, что с эмитентом что-то не так. Но если дело дойдет до банкротства, то лучше, чтобы был залог. Тогда для погашения задолженности он будет реализован. Этот залог «связан» выпуском облигаций. Его нельзя просто так продать или еще что-то с ним сделать. Другие кредиторы не имеют на него права.

«Мы заложили, например, где-то 8% нашего недвижимого имущества », — уточняет управляющий компании.

Для организации, кстати, выпуск облигаций — это вид привлечения финансирования. Можно считать, что это замена банковского кредита. Поэтому, если вы доверяете предприятию, то почему бы и не вложиться?

Недостаток лишь в том, что физлица не могут потребовать предоставить больше информации, чем та, что должна быть в проспекте эмиссии. А туда входят далеко не все показатели. Так что всегда есть риск. Но и ставка, как правило, в облигациях выше.

И еще один подводный камень: по словам Юлии Аскерко, потенциальным инвесторам стоит учитывать, что иногда компания берет на себя часть комиссий, которые связаны с выпуском, продажей и размещением облигаций. «При досрочном погашении держателя ценной бумаги могут заставить заплатить какие-то из них ». Лучше оговаривать все заранее.

«Облигации не заменят депозиты, но сейчас бумаги будут интересны некоторым вкладчикам»

Евгений Шевчук считает, что облигации не смогут заменить депозиты, но есть определенное количество вкладчиков, которым будет интересен этот инструмент сбережения.

«Вообще развитие финансового рынка для банков выгодно, поскольку после изменения условий по вкладам они будут бояться снижения ликвидности из-за оттока вкладов. Нужны будут другие способы привлечения денег в банк », — говорит эксперт.

Но решение о дифференциации вкладов на отзывные и безотзывные банкиры считают правильным. «Это давно нужно было сделать. У нас же до этого все депозиты были по факту до востребования: вы всегда могли их вернуть в течении пяти дней. Как можно в таких условиях растить активную базу — выдавать кредиты? Во всем мире потому и развит фондовый рынок, что нет таких привлекательных краткосрочных депозитов ».

Сравнение депозитов и облигаций
Критерий	Депозиты	Облигации
		Государственные	Корпоративные
Надежность (гарантии возврата)	гарантированы государством	гарантированы государством	поручительство юрлиц или страхование
Досрочное снятие\ погашение	При возможности досрочного возврата низкая ставка	Нельзя погасить досрочно, но есть возможность несколько раз в год предоставить облигации на обязательный выкуп эмитенту (оферта)
Налог на процентный доход
Комиссии при открытии\ покупке
Удобство	быстро и доступно	трудоемко, требует высокой финансовой грамотности
Валюты сбережений	доллары США, евро, российские и белорусские рубли
Минимальная сумма вложений	как правило, 100 долларов или евро, а также 1 миллион белорусских рублей	Ограничена номиналом ценной бумаги (например, 1 или 5 тысяч долларов)
Капитализация процентов
Анонимность	всегда необходимы личные данные	При выпуске документарных бумаг «на предъявителя» есть возможность анонимного сбережения
Возможность продажи или дарения		Через биржу (но из-за слабо развитого финансового рынка это маловероятно) или лично (бумаги на предъявителя)

Альтернативой хранению «заначек» дома для большинства граждан являются вклады и ценные бумаги. Процентная ставка по депозитам становится все менее привлекательной, поэтому популярность набирают облигации.

Слегка подзабытое слово «облигации» все более прочно входит в лексикон, пресса и сайты пестрят объявлениями об очередном эмитенте. Предложений множество - от Минфина до частных предприятий. Обещания, касающиеся доходности облигаций, весьма заманчивы. Понятно, рынок нуждается в инвестициях, развитие экономики требует внутренних заимствований. Для граждан приобретение облигаций - это возможность вложить свободные средства, гарантия их сохранности и получения дохода.

Остаются вопросы надежности заемщика и обеспечения ценных бумаг. Репутация старейшего банка страны, львиная доля акций которого принадлежит государству, предполагает безальтернативный выбор. Ваши кровные здесь не только сохранят, но и приумножат.

Развитие рынка ценных бумаг в Беларуси началось с 1994 года, и практически десять лет на нем господствовали государственные ценные бумаги. Принятие в 2004 году изменений в налоговое законодательство, освободивших от налогов доходы по банковским облигациям, привело к появлению банковских документарных облигаций для населения.

«Беларусбанк» является первопроходцем в этом направлении: облигации как новый вид сбережений банк предложил первым в банковской системе уже в декабре 2004 года. С тех пор он постоянно наращивает свое присутствие на отечест­венном рынке ценных бумаг.

Новый вид сбережений оказался удобным дополнением к существующей линейке продуктов и полюбился вкладчикам. Масштабы эмиссии не имеют себе равных - 216 выпусков облигаций, из них 123 - для физических лиц.

О нюансах использования такого инструмента сбережения, как облигации, рассказала начальник отдела департамента инвестиций и ценных бумаг ОАО «АСБ Беларусбанк» Светлана ЗАРОВСКАЯ.

Светлана Валентиновна, осведомленный вкладчик размещает свои деньги, как правило, на депозите, но затем начинает присматриваться к облигациям. Почему?

Экономическая суть облигаций для наших клиентов очень похожа на депозит. Наш банк, продавая гражданам облигации, получает дополнительные финансовые ресурсы, которые пойдут на развитие банка и белорусской экономики.

Отдаю должное нашим клиентам. Сегодня они мониторят рынок, напрасно рисковать не станут и очень взвешенно подходят к решению своих финансовых вопросов. Если они покупают облигации «Беларусбанка», то абсолютно уверены, что банк свои обязательства выполнит и вернет стоимость ценных бумаг с процентами. Это надежные инвестиции.

По сути, вложение в облигации равносильно вкладу, но процент выше. Ведь облигации не подвержены риску снижения ставки дохода: по зарегистрированному выпуску облигаций ее изменение уже невозможно. Такая премиальная доходность на фоне постоянно снижающихся ставок на рынке депозитов весьма привлекательна для граждан. К тому же облигацию можно и продать, и подарить.

В поиске альтернативных депозитам вариантов размещения иностранной валюты, мы все чаще присматриваемся к валютным облигациям. По одной простой причине, ставки по ним обычно выше, чем по банковским депозитам. Кто сегодня готов предложить этот вид сбережений, и на каких условиях?

О том, что вложить деньги можно в ценные бумаги, знают многие, но, между тем, долговые ценные бумаги все еще не стали у белорусов распространенным объектом для инвестиций

Временами появляется информация о том, что та или иная компания предлагает приобрести валютные облигации с «невиданным» процентным вознаграждением в 10% годовых.

Например, под 10,5% не так давно привлек деньги Евроопт. Такое же вознаграждение могли получить и те, кто успел приобрести ценные бумаги Фабрики Ромакс (Остров чистоты). Выходили на рынок и другие заемщики:

• Юнифуд (Алми)
• НП-Сервис
• ЛОДЭ
• Конте Спа…

Вместе с тем, раскупают небольшие выпуски корпоративных облигаций обычно в течение нескольких дней, успеть практически невозможно, но:)

Чтобы оценить целесообразность размещения средств в облигации, стоит обратить внимание на условия обращения данного банковского продукта. О том, что же такое облигации, в чем их особенности и достоинства, а также о процедуре приобретения мы уже подробно рассказали .

Остается выяснить, какие облигации сегодня могут приобрести белорусы, и какой доход смогут по ним получить?

Представляем вам ТОП предложений облигаций в иностранной валюте для физических лиц, то есть — нас с вами.

Облигации банков

В таблице представлены условия приобретения облигаций белорусских банков в иностранной валюте на 24 марта 2017 года . Ценные бумаги отрейтингованы по доходности.

Эмитент	Выпуск	Номинал, у.е.	Ставка, % годовых	Срок размещения	Срок обращения	Выплата процентов
в долларах США
Беларусбанк	Интернет-облигации 211 выпуска	100	5	с 31.03.2016 по 30.09.2017	с 31.03.2016 по 01.04.2018	один раз в три месяца (01.07.2016, 01.10.2016, 01.01.2017, 01.04.2017, 01.07.2017, 01.10.2017, 01.01.2018, 01.04.2018)
Беларусбанк	202	1 000	5	с 26.02.2016 по 31.08.2017	с 26.02.2016 по 28.02.2018	один раз в три месяца (31.05.2016, 31.08.2016, 30.11.2016, 28.02.2017, 31.05.2017, 31.08.2017, 30.11.2017, 28.02.2018)
	203	3 000
	204	5 000
	205	1 000			с 26.02.2016 по 31.05.2018	один раз в три месяца (31.05.2016, 31.08.2016, 30.11.2016, 28.02.2017, 31.05.2017, 31.08.2017, 30.11.2017, 28.02.2018, 31.05.2018)
	206	5 000
	207	1 000			с 26.02.2016 по 31.08.2018	один раз в три месяца (31.05.2016, 31.08.2016, 30.11.2016, 28.02.2017, 31.05.2017, 31.08.2017, 30.11.2017, 28.02.2018, 31.05.2018, 31.08.2018)
	208	5 000
Белагропромбанк	209	1 000	5	550 дней (20.06.2016 - 21.12.2017)	750 дней (20.06.2016 -10.07.2018)	1 раз в 6 месяцев
	210	5 000
Белинвестбанк	67	100	5	с 15.01.2016 - по 22.12.2017	с 15.01.2016 - по 15.01.2019 (1096 дней)	один раз в год: 16.01.2017, 16.01.2018, 15.01.2019
Белагропромбанк	216	1 000	4	540 дней (26.12.2016 - 18.06.2018)	750 дней (26.12.2016 - 15.01.2019)	15.07.2017 15.01.2018 15.07.2018 15.01.2019
	217	5 000
Паритетбанк	14	5 000	4	с 23.08.2016 по 22.08.2017	1094 дня (с 23.08.2016 по 22.08.2019)	ежеквартально
в Евро
Беларусбанк	209	1 000	5	с 26.02.2016 по 31.08.2017	с 26.02.2016 по 31.10.2018	один раз в три месяца (31.05.2016, 31.08.2016, 30.11.2016, 28.02.2017, 31.05.2017, 31.08.2017, 30.11.2017, 28.02.2018, 31.05.2018, 31.08.2018, 31.10.2018)
	210	3 000
Белагропромбанк	211	1 000	5	с 20.06.2016 по 21.12.2017	750 дней с 20.06.2016 по 10.07.2018	1 раз в 6 месяцев

Облигации в иностранной валюте продаются в 4 государственных банках страны: Беларусбанке, Белагропромбанке, Белинвестбанке, Паритетбанке. Облигации в Евро выпускают только Беларусбанк и Белагропромбанк.

Как купить облигации банков?

Интернет-облигации Беларусбанка являются бездокументарными и реализуются в системе Интернет-банкинг . Счет «депо» в депозитарии банка для хранения приобретенных облигаций открывается при этом бесплатно.

Интернет - облигации. Как купить, как продать, какой доход?

А вот досрочно вернуть вложенные средства путем продажи облигаций до срока погашения можно только на вторичном рынке . Досрочное погашение банком не осуществляется.

Облигации Беларусбанка 202-210 выпусков и облигации Белагропромбанка являются документарными на предъявителя. Это значит, что и купить, и погасить эти ценные бумаги может любой человек без паспорта (если сумма не превышает 1 тыс базовых величин, или 23 тыс BYN).

Размещение облигаций Беларусбанка осуществляется путем их открытой продажи на внебиржевом рынке в филиалах, центрах банковских услуг и их структурных подразделениях.

Облигации могут быть предъявлены к досрочному погашению не ранее, чем через 18 месяцев со дня продажи банком.

В Белагропромбанке возможность досрочного погашения появится по истечении 365 дней после даты приобретения. Размещение их также осуществляется путем открытой продажи в филиалах, расчетно-кассовых центрах, а также структурных подразделениях центрального аппарата банка.

Облигации Белинвестбанка являются именными бездокументарными, а размещаются в порядке открытой продажи на биржевом и внебиржевом рынке (в дирекциях, центрах банковских услуг и Главном операционном управлении).

Приобрести облигации на биржевом рынке покупатели могут только с использованием услуг профессионального участника рынка ценных бумаг. Список профучастников размещен на официальном интернет-сайте биржи.

Брокер - профессиональный участник фондового рынка, совершающий сделки по поручению клиента на основании договора с клиентом

Белинвестбанк осуществит досрочное приобретение облигаций у любого их владельца 16.01.2018. Заявление о продаже облигаций банку должно быть представлено в банк не позднее 5-ти рабочих дней до приобретения облигаций банком. Также банк имеет право осуществлять приобретение облигаций 67-го выпуска до даты начала их погашения и в иные сроки по соглашению сторон.

Облигации Паритетбанка 14 выпуска тоже являются именными бездокументарными. Размещение облигаций осуществляется путем открытой продажи на бирже. Досрочный выкуп будет производиться 22.08.2017, 22.11.2017, 22.02.2018, 22.05.2018, 22.08.2018, 22.11.2018, 22.02.2019, 22.05.2019.

Как занять у государства?

Облигации Министерства финансов Беларуси выпускаются в бездокументарной форме, и купить их можно на Белорусской валютно-фондовой бирже через профессионального участника рынка ценных бумаг, заключив с ним договор комиссии (он же договор на брокерское обслуживание).

Эмитент	Выпуск	Номинал, у.е.	Ставка, % годовых	Срок размещения	Срок обращения	Выплата процентов
в долларах США
Минфин	233	1 000	5,5	18.01.2017-28.06.2017	1114 дней, дата погашения 6 февраля 2020 г.	1 раз в 6 мес.
в Евро
Минфин	235	1 000	5	18.01.2017-28.06.2017	1843 дня, дата погашения 4 февраля 2022 г.	1 раз в 6 мес.

Для приобретения государственных облигаций необходимо:

• заключить договор на брокерское обслуживание, например, с одним из банков
• открыть текущий счет в любом банке страны
• открыть счет «депо» в любом депозитарии Беларуси
• предоставить поручение выбранному брокеру на покупку ценных бумаг

Со списком профессиональных участников рынка ценных бумаг — брокеров и депозитариев — можно ознакомиться

на сайте Минфина .

Но не забывайте, что за брокерское обслуживание и проведение операций по счету «депо» банки берут комиссии!

В случае необходимости и при наличии спроса физические лица могут продать государственные облигации в течение срока их обращения, как на биржевом, так и на внебиржевом рынке.

Откровенный разговор: как в Беларуси работают ломбарды?

Все выше перечисленное касается приобретения облигаций и других юридических лиц. И если они предлагаются к продаже, их можно приобрести.

Информация о выпусках облигаций, находящихся в обращении, ежемесячно размещается на сайте биржи .

Там же можно найти и итоги деятельности всех эмитентов облигаций, изучив которые, вы сможете понять, насколько надежному заемщику вы доверяете свои деньги.

Возвращаясь к вопросу о том, можно ли облигации можно рассматривать как альтернативу банковскому вкладу — решать, конечно, вам. По впервые размещаемым бумагам ставки сейчас составляют 4-5,5% годовых, если удастся приобрести на бирже облигации более ранних выпусков банков или юрлиц, ставки по ним могут быть значительно выше.

Притом, что по депозитам выше 4%, они уже давно не поднимаются, да и вряд ли стоит ожидать их роста.

Даже несмотря на все комиссии брокеров и депозитариев, вложив определенную сумму в облигации, прибыль на перспективу можно получить гораздо более существенную, чем по вкладам.

А вот если позволить вы себе можете только 1-2 ценные бумаги, может, не стоит и «возиться» ? Ведь в случае, если вы заключите договор с брокером или банком, комиссии за их услуги могут запросто съесть весь ваш доход по облигациям…

ОАО «АСБ Беларусбанк» и входящее в банковский холдинг УП «АСБ Брокер» занимают лидирующие позиции на рынке ценных бумаг Республики Беларусь и готовы оказать клиентам полный комплекс услуг, связанных с осуществлением операций на данном рынке:

С 01.03.2019 в связи со вступлением в силу постановления Национального банка Республики Беларусь от 19.12.2018 № 612 «О некоторых вопросах проведения валютных операций» с физическими и юридическими лицами по облигациям, номинированным в иностранной валюте.

Выбирая ОАО «АСБ Беларусбанк» вы можете рассчитывать на:

• большой опыт работы на рынке;
• доходность по привлекательным ставкам;
• высококвалифицированных специалистов по ценным бумагам;
• комплексное обслуживание;
• крупнейшую в стране сеть точек обслуживания.

Специальное разрешение (лицензия) № 02200/5200-1246-1089 на право осуществления профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, выданная Министерством финансов Республики Беларусь 10.04.1996.

Часто задаваемые вопросы

Что такое облигация?

Облигация – долговая ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение от компании-эмитента облигации в предусмотренный срок ее номинальной стоимости, а также определенного в ней дохода.

В каком виде выпускаются облигации?

Облигации могут выпускаться (эмитироваться) в документарной (на специальных бланках) или бездокументарной (в виде записей на счетах) формах.

Где я могу ознакомиться с параметрами и условиями по облигациям?

Вся информация по облигациям содержится в Проспекте эмиссии, в том числе: сведения об эмитенте облигаций, его финансовом состоянии и планах развития, сведения об обеспечении облигаций, ставке дохода по ним, порядке их размещения, правах и обязанностях эмитента и инвестора, а также иные сведения, состав которых устанавливается законодательством. Компания-эмитент, как правило, размещает эмиссионные документы на Едином портале финансового рынка , собственном сайте и/или в точках продаж.

Что такое размещение облигаций?

Размещение облигаций - продажа облигаций их первому владельцу.

Что такое обращение облигаций? В чем отличие обращения документарных и бездокументарных облигаций?

Обращение облигаций - совершение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав на облигации от их первого или каждого последующего владельца к другому лицу. Обращение документарных облигаций осуществляется путем простой передачи облигации от одного ее владельца другому. Обращение бездокументарных облигаций осуществляется путем заключения сторонами договоров купли-продажи облигаций в торговой системе ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» с использованием , или на неорганизованном (внебиржевом) рынке с обязательной сделки у профессионального участника рынка ценных бумаг.

Что такое текущая стоимость облигации и как она рассчитывается?

Текущая стоимость облигации - стоимость облигации на определенную дату в период ее обращения. Текущая стоимость облигации = номинал облигации + накопленный доход по ней на дату покупки. Т.е. каждый день облигация становится дороже на сумму процентов, «накопившихся» за прошедший день. Порядок расчета текущей стоимости облигации устанавливается Проспектом эмиссии.

Как рассчитывается доход по облигации?

Порядок расчета дохода по облигациям устанавливается Проспектом эмиссии.

Что делать если я потерял документарную облигацию ОАО «АСБ Беларусбанк»?

В соответствии со ст. 149 Гражданского кодекса Республики Беларусь восстановление прав по утраченным облигациям на предъявителя производится судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством. Особенности рассмотрения дел о восстановлении прав по облигациям на предъявителя определены в разделе 8 Гражданского процессуального кодекса Республики Беларусь (далее - ГПК).

При утрате облигации на предъявителя, лицу, утратившему облигацию, необходимо обратиться в суд по месту нахождения учреждения банка, выдавшего облигацию, с заявлением о восстановлении прав.

В силу ст. 385 ГПК при возбуждении дела в связи с утратой облигации на предъявителя, судья в порядке подготовки дела выносит определение о запрещении производить по ней платежи и выдачи, которое сразу же направляется для исполнения в ОАО «АСБ Беларусбанк».

После того, как суд вынесет определение о восстановлении прав по утраченным облигациям, лицу, утратившему облигацию, необходимо обратиться в учреждение банка, в котором приобреталась утраченная облигация с вышеуказанным определением. На основании поступившего определения суда о восстановлении прав по утраченным облигациям, учреждение банка производит выплату причитающихся по ним денежных средств (номинальную стоимость облигации и неполученный процентный доход) в соответствии с условиями погашения (досрочного погашения) облигаций, определенными в Проспекте эмиссии облигаций.

Облигация - это ценная бумага, дающая ее покупателю право получить от продавца по истечении назначенного срока уплаченную сумму в полном объеме и оговоренное вознаграждение сверх этого. По своей сути понятие облигации близко к понятию (вклада). И в том и в другом случае в банк или иное учреждение вносится сумма денег с условием ее возврата в полном объеме и некоторой суммы дополнительно, в размере, зависящем от первоначального вложения.

Хотя конечные финансовые результаты могут оказаться практически одинаковыми, между размещением депозита (вкладом) и покупкой облигации есть некоторые субъективные и объективные различия.

Субъективно: владелец депозита продолжает считать вложенные в банк деньги своей собственностью, купивший же облигацию чувствует себя владельцем ценной бумаги.

Объективно:

• сохранность вкладов гарантируется государством;
• банковские вклады, также как и документы подтверждающие право на них (например - договора с банком) не являются объектом вторичной купли-продажи;
• банк заключает договор вклада с конкретным лицом, т.е. вклад (депозит) не может быть анонимным.

Теперь рассмотрим некоторые отличительные признаки облигаций:

• облигации могут быть объектом свободной вторичной продажи, как через , так и по личным соглашениям;
• облигации бывают именными и на предъявителя (анонимными);
• облигации могут выпускать: государство и некоторые его органы, банки, любые другие организации в соответствии с действующим законодательством;
• продажа (размещение) облигаций может быть открытой - для всех желающих и закрытой - среди определенного круга лиц;
• различают конвертируемые и неконвертируемые облигации, первые возможно заменить на аналогичные бумаги следующих выпусков после наступления срока погашения;
• облигации могут быть процентными и дисконтными:

1. процентные начинают продаваться по номинальной стоимости, на которую начисляются проценты - пропорционально растет их текущая цена (если это оговорено в условиях эмиссии);
2. дисконтные предлагаются дешевле номинала, продажная цена на них также растет и достигает номинала в день погашения.

Сравнительными недостатками облигаций можно назвать:

• отсутствие государственных гарантий сохранности вложенных средств;
• почти полную невозможность доказать свое право владения облигациями на предъявителя в случае их утраты в бумажном виде;
• отсутствие - т.е. начисление процентов только на первоначальную стоимость процентной облигации и такой же фиксированный доход по дисконтным;
• невозможность частичного возврата или пополнения суммы вложенных средств.

Следует заметить, что согласно действующему в Республике Беларусь законодательству, доходы по облигациям освобождены от налогообложения.

Облигации Беларусбанка в белорусских рублях и иностранной валюте

ОАО «АСБ Беларусбанк» предлагает физическим и юридическим лицам облигации в белорусских рублях и долларах США. Беларусбанк имеет уже размещенные, но еще не погашенные облигации в евро.

Все облигации Беларусбанка процентные и неконвертируемые. Они продаются по текущей стоимости, которая складывается из номинальной цены с добавлением начисленных процентов или по номинальной стоимости.

Допускается досрочный выкуп облигаций банком на оговоренных условиях. Возможность досрочного погашения оговаривается в условиях эмиссии.

В настоящий момент Беларусбанк предлагает:

• Интернет-облигации. Именные, бездокументарные, существующие в виде записей в реестрах Банка. Купить их можно удаленно. Операции по ним, в т.ч. выплаты, автоматизированы и не требуют личного визита клиента в банк.
• Документарные облигации. Напечатанные на бумаге, не имеющие указания на владельца, продающиеся без проверки документов. Их можно свободно передавать другим лицам.

Во всех важных вопросах касающихся лучше всего получать непосредственные консультации у сотрудников Банка. Т.к. сведения актуальные еще неделю назад могут устареть после решения Национального банка РБ или самого Беларусбанка. Выставленные на продажу облигации быстро переходят в разряд проданных.

Выгодны ли облигации Беларусбанка частным лицам?

Здесь многое зависит от располагаемой суммы и целей покупки облигаций.

• Бездокументарные именные облигации не подходят для передачи другим лицам и не обеспечивают анонимности, их выгода перед валютными вкладами может быть только в процентных ставках.
• Документарные облигации подходят для свободного обращения также как наличные деньги. Но ими нельзя рассчитаться в торговле, не все частные лица согласятся принять их наравне с деньгами.

Средства облигаций, в отличие от вкладов, не застрахованы. Но ожидать падения можно лишь при полном крахе финансовой системы Республики.

Приобрести облигации возможно в .

Для расчета будущей выгоды от сделки лучше воспользоваться «Калькулятором облигаций банка» на сайте «АСБ Беларусбанк» или получить информацию у консультантов.

Также банк предоставляет за весьма умеренную плату еще одну услугу, а именно хранение приобретенных облигаций. Таким образом, устраняется риск потери документа, хотя лиц озабоченных в первую очередь анонимностью, может смутить тот факт, что договор хранения анонимным, конечно, не является.

Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter